招商证券：Ai时代从手机智能化看汽车智能化产业链多环节有望受益
智通财经APP获悉，招商证券发布研究报告称，5月5日，工业和信息化部装备工业一司组织全国汽车标准化技术委员会开展了《汽车整车信息安全技术要求》《智能网联汽车自动驾驶数据记录系统》等四项强制性国家标准的制修订，预示着智能汽车大发展的时代即将到来。人工智能技术的新进展对智能汽车具有赋能作用，大模型接入汽车，重新定义了智能座舱，机器视觉技术在分割和语言方面的突破推动了自动驾驶的发展。
(1)强有力的政策支持;(2)细分领域进入赛道投资阶段带来的渗透率快速提升;(3)技术与需求刺激下，汽车智能化有望复制去年光伏储能行情;(4)人工智能技术新进展赋能智能汽车。
政策市场双驱动，汽车智能化发展前景广阔。
从政策端来看，近年来政策频出，为汽车智能化保驾护航，国家层面从顶层设计出发加速推进智能化，地方政府也层层承接，积极引导，将政策落到实处，汽车产业加速变革，长期导向非常明显。从市场端来看，智能汽车市场加速扩张，渗透率持续提升，全新车型层出不穷，而且我国汽车智能化发展基础夯实，发展速度有望超出预期，释放巨大潜能。从供给端来看，多方势力加速入场，车企竞争格局分化加剧，传统车企、造车新势力、科技巨头汽车竞相争抢于智能化赛道之上，三方力量跨界交汇，于竞争中实现生态融合。从需求端来看，消费升级与消费群体变化助力汽车智能化转型，在个人、社会、生态三重需求叠加之下，汽车智能化呈必然趋势。
从手机智能化看汽车智能化，智能汽车接力消费电子。
从行业市场规模来看，中国智能手机市近年连续下滑，叠加疫情冲击，整体发展已经逐渐陷入瓶颈，而智能汽车仍是朝阳，行业规模快速扩容，有望赶超智能手机。从竞争格局变换来看，智能手机成长为最大的消费电子单品，各大品牌强者恒强，而智能汽车品牌面临整合，行业集中度仍待持续提升，但未来集中度或低于手机。从硬件到软件升级演化来看，智能手机硬件标准化促使厂商把竞争的重心转向了软件，智能汽车未来的竞争或也将聚焦于软件服务，软件变现未来可期。从供应链模式来看，智能手机供应链采取水平化的管理策略，管控能力更强，而汽车供应链复杂度更高，升级速度较慢，但汽车智能化趋势带来了新变化，在智能汽车软硬件结合的需求推动下，智能手机供应链生产模式可做借鉴。从量变到质变，智能手机和智能汽车都是科技应用前沿最重要的载体，智能手机替代功能手机是个功能生态维度的量变引起质变的过程，智能汽车相对传统汽车也存在类似的量变引起质变。
智能手机+智能汽车，跨界融合渐成常态，行业博弈争夺主导权。
新一轮科技和产业革命催生了大量新业态、新模式，消费电子行业和汽车行业的技术创新和生态融合势在必行。而手机与汽车厂商也纷纷跨界，争夺融合过程中的主导权。但在两个行业厂商博弈过程中，归根结底消费者才是核心。
智能驾驶加速渗透，产业链多环节受益。
智能汽车产业链逐渐完善，涵盖了互联网产业和汽车产业的诸多企业，跨界融合发展已成为常态。汽车智能化包括智能驾驶、智能座舱和智能服务三大部分。智能驾驶，稳步落地，加速渗透，ADAS、激光雷达有望受益，多传感器融合方案是主流方案。智能座舱，各大车企纷纷发力，座舱域控前景广阔，强用户感知已经成为重要发力点，HUD即将迎来放量，国产替代未来可期。
风险提示：技术进步不及预期;产业政策落地不及预期;宏观经济波动。
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